近年来，A股光通信板块持续走强，万得光模块(CPO)概念指数大幅上涨，中际旭创、新易盛等龙头企业股价屡创历史新高，美股光通信板块也同步迎来爆发。这一热潮的背后，并非传统电信周期的驱动，而是AI算力爆发带来的产业逻辑根本性变革——光通信正从“通信底座”升级为“算力基石”，成为AI时代不可或缺的核心基础设施。
在此之前，光通信产业的增长主要依赖电信运营商的资本开支，行业发展呈现明显的周期性波动。而如今，AI大模型的快速迭代、智算集群的规模化建设，正在重构光通信产业的增长逻辑。行业专家形象地比喻：“如果说GPU是AI算力的‘大脑’，那么光通信就是连接这些大脑的‘血管’。”随着万卡级乃至十万卡级AI集群加速落地，传统电互联技术已遭遇带宽、功耗瓶颈，光互联成为唯一可行的解决方案。
AI算力需求的爆发，直接带动光通信全产业链的放量增长。一方面，AI大模型训练一次需要传输超1000PB数据，对数据中心服务器的带宽提出极高要求，需要依赖光模块实现高带宽、低延迟的通信。在AI集群中，光模块的配比率持续提升，传统数据中心1颗GPU需配3个光模块，而Meta架构已达到1∶8，英伟达GB200集群更是高达1∶12，光模块需求呈几何级数增长。另一方面，智能体的普及应用进一步放大需求，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，较2024年初增长1000多倍，庞大的算力需求背后，是对光通信基础设施的持续依赖。
产业增长逻辑的变革，也推动着光通信产品的快速迭代。目前，800G光模块已成为AI数据中心的主流配置，1.6T光模块进入大规模商用前夜，3.2T光模块研发进度超出预期。据市场调研机构LightCounting预测，2026年全球数通光模块市场规模有望达到228亿美元，2030年将增长至414亿美元，2025—2030年年复合增长率达20%，与传统电信设备的周期性波动形成鲜明对比。
值得关注的是，中国企业在本轮光通信热潮中表现亮眼。在全球光模块厂商TOP10榜单中，中国企业占据五席，其中中际旭创以33亿美元营收、超40%的800G光模块市场占有率位列全球第一。随着AI算力需求的持续释放，光通信产业将迎来长期高景气周期，而中国企业凭借在光模块、光器件领域的技术积累，有望在全球竞争中占据更有利的位置。
